Золото часто называют «вечной ценностью». В отличие от акций и облигаций, его стоимость не зависит напрямую от экономики конкретной компании или государства. Именно поэтому во времена кризисов инвесторы нередко обращаются к золоту как к надежному способу сохранить капитал. Сегодня приобрести золото в слитках можно так же просто, как в виде украшений или коллекционных монет.
Что такое золотые слитки
Инвестиционный слиток — это кусок золота стандартизированного веса и пробы, чаще всего 999,9. Каждый слиток сопровождается сертификатом, имеет уникальный номер и клеймо производителя. Это гарантирует подлинность и позволяет без проблем продать его в любой стране, где действуют международные стандарты аффинажа.
Преимущества и недостатки
Главное достоинство слитков — надежность. Их ценность не зависит от конкретной валюты и сохраняется даже во времена кризисов. Золото остается ликвидным активом: его принимают банки и дилеры по всему миру.
Но у этого инструмента есть и свои минусы. Разница между ценой покупки и продажи, так называемый спред, может быть ощутимой: для небольших слитков она достигает 10–15 %, а для крупных снижается до 3–5 %. Кроме того, слитки требуют безопасного хранения, ведь их нельзя «положить на счёт», а при продаже может возникать налог на доход, который уменьшит итоговую выгоду.
Какие бывают слитки
Инвестиционные слитки выпускаются разного веса: от одного грамма до килограмма и более. Небольшие удобны для начинающих инвесторов, тогда как крупные чаще выбирают те, кто вкладывает значительные суммы.
По способу изготовления они бывают штампованными — тонкими, с четкой геометрией, и литыми — более массивными, с округлыми краями. Производят их как государственные аффинажные заводы, так и крупные частные компании, сертифицированные на международном уровне.
Где и как купить золото
Приобрести золотые слитки можно несколькими способами, и выбор зависит от того, что именно важно для инвестора — удобство, надежность или цена.
Самый распространенный вариант — покупка в банке. Крупные финансовые учреждения предлагают слитки разного веса, сопровождаемые сертификатами. Преимущество этого пути в надёжности и легальной чистоте сделки: вы получаете гарантированный подлинный металл. Минус — относительно высокая наценка и заметный спред между ценой покупки и последующей продажи.
Другой вариант — специализированные дилеры и инвестиционные компании. У них ассортимент может быть шире, а цены чуть ниже банковских. Однако важно проверять репутацию продавца и наличие аккредитаций: рынок золота привлекает мошенников, и риск нарваться на подделку здесь выше.
В некоторых странах доступна онлайн-покупка с доставкой. Такой способ удобен, но требует осторожности: нужно удостовериться, что вы имеете дело с официальным дилером, а доставка застрахована.
Где бы вы ни покупали золото, стоит внимательно проверять сертификаты и клейма на слитке. Серийный номер и маркировка производителя должны совпадать с данными в документах. Это гарантия того, что перед вами настоящий инвестиционный металл, а не подделка.
Хранение и налоги
После покупки золотых слитков инвестор решает два ключевых вопроса: где хранить металл и какие налоговые правила учитывать.
Хранение возможно по-разному. Дома золото доступно в любой момент, но требует надёжного сейфа и систем безопасности. Банковская ячейка или депозитарий обеспечивают спокойствие, но стоят денег. Тем, кто не хочет иметь дело с физическим металлом, подойдут обезличенные металлические счета или биржевые фонды на золото: там нет забот о хранении, но и самого металла на руках у инвестора нет.
Что касается налогов, в России ключевые изменения произошли 1 марта 2022 года. С этой даты физические лица могут приобретать золотые слитки без уплаты НДС в размере 20 % (пп. 9 п.3 ст. 149 НК РФ). До этого налог значительно удорожал покупку и фактически делал слитки менее доступными для частных инвесторов. Теперь НДС отменен вне зависимости от того, где хранятся слитки — дома или в банке. При продаже, однако, действует налог на доход (НДФЛ), если цена реализации выше цены покупки.
В других странах правила отличаются. Как правило, покупка инвестиционных слитков освобождена от НДС, но налогообложение при продаже сохраняется: прибыль учитывается как доход и облагается налогом по местным ставкам.
Таким образом, инвестору стоит учитывать не только цену золота, но и сопутствующие расходы — комиссию за хранение и возможные налоговые обязательства.
Альтернативы слиткам
Физические золотые слитки — не единственный способ вложиться в драгоценный металл. На рынке существует несколько альтернатив, каждая из которых имеет свои особенности.
Инвестиционные монеты производятся из золота высокой пробы и нередко обладают дополнительной коллекционной ценностью. Их ликвидность также высока, но при продаже цена может зависеть не только от котировок золота, но и от спроса у коллекционеров.
Обезличенные металлические счета (ОМС) позволяют инвестору учитывать золото на счёте в граммах. Фактически это безналичная форма владения металлом: нет необходимости думать о хранении или перевозке, но и забрать золото в виде слитков нельзя — при закрытии счёта вы получаете рубли или валюту.
Биржевые фонды на золото (ETF) — инструмент фондового рынка, который отражает цену золота на мировых биржах. Через ETF можно инвестировать в металл в один клик, не думая о физическом хранении. Этот вариант популярен среди тех, кто работает через брокера и привык к фондовым инструментам.
Таким образом, выбор между слитками, монетами, счетами и фондами зависит от целей инвестора. Слитки дают абсолютное владение металлом, монеты добавляют коллекционный аспект, счета удобны для «бумажных» операций, а ETF обеспечивают простоту и гибкость торговли.
Итоги
Золото в слитках — это один из самых консервативных инструментов инвестиций. Оно помогает сохранить капитал в долгосрочной перспективе и дает чувство стабильности в условиях экономической неопределенности. Однако покупка и хранение слитков требуют дополнительных расходов и внимания: важно учитывать спред между покупкой и продажей, правила налогообложения и вопросы безопасности.
Для начинающих инвесторов такие вложения могут стать хорошим способом познакомиться с миром реальных активов, но чаще они используются как часть диверсифицированного портфеля, где сочетаются акции, облигации или фондовые инструменты. Главное — помнить, что золото сохраняет, но не приумножает капитал, и подходить к вложениям с трезвым расчетом.
